Dragon - 消失的幻影

鉅亨網編譯張正芊 綜合外電　　2012-05-11 10:00


美國最大投資銀行摩根大通 (J.P. Morgan Chase)(JPM-US) 周四盤後宣布，公司信用投資組合部位因避險策略「重大」錯誤，出現 20 億美元「巨額」虧損。消息立即衝擊金融類股，也令該行及其知名執行長 Jamie Dimon 名聲受損。

摩通在呈報美國證券交易委員會 (SEC) 的季度報告中坦承，其首要投資辦公室 (Chief Investment Office) 的合成信用投資組合，出現重大按市值計算虧損。

摩通解釋：「事後證明，該投資組合的經濟避險性，風險及波動都較公司原先預期大，效果也較預期低」。該行盤後股價應聲大跌近 7%，並拖累一干銀行類股。


摩通的合成信用產品，是根據信用表現來交易的衍生性金融商品，持有者並未買賣實際債務。《彭博社》報導，這回虧損，來自摩通試圖將信用部位避險工具當中一資產組合平倉時發生。

《彭博社》上個月 13 日已引述 5 名前摩通主管報導，這回爆發策略錯誤的首要投資辦公室，近年來在 Dimon 執掌下，已轉變為利用公司資金來進行規模更大、風險更高的投機投資之單位。他們指出，該部門有些下注規模之大，摩通若要平倉，幾乎躲不過虧損或衝擊到金融市場。

Dimon 今日在記者會上坦承，這起策略錯誤事件令摩通「非常尷尬」，尤其是他曾公開批評部分美國議員倡議的「沃爾克法則 (Volcker rule)」金管規定。該規定要求限制大銀行的資產交易。

鉅亨網編譯呂燕智 綜合外電　　2012-05-11 18:45　


《彭博社》周五（11日）報導，投資大師麥嘉華（Marc Faber）警告，若美國聯準會（Fed）不繼續推行量化寬鬆，下半年美國股市恐怕會重演「類似 1987 年」的大崩盤。

麥嘉華接受電視台採訪時表示，「除非能有大規模的QE3，否則我認為市場將很難繼續上揚」。

他進一步表示，若 S&P 500 指數在沒有 QE3 的情況下攀升至 1422 點之上，那麼下半年世人就可能目睹類似 1987 年黑色星期一的閃電崩盤。

1987 年 10 月 19 日，道瓊工業指數單日暴跌了 23%，創下 1914 年以來最大跌幅，S&P 500 指數也挫低 20%，數百億美元資金瞬間蒸發，緊接著引發全球股市崩盤。

麥嘉華解釋，今年股市走勢與 1987 年雷同，「一開始相當強勁，隨後出現大修正」，若漲勢一直延續到 8 月，就可能與 1987 年秋天相同突然暴跌。

周四（10日）美國 S&P 500 指數上漲 0.25% 至 1358 點；道瓊工業指數收高 0.16% 至 12855 點。

麥嘉華說，一旦美股繼續上揚至近期新高，屆時只有及少數股票能保持動力，其餘多數卻已反轉向下，「尤其受全球經濟走緩影響，企業獲利前景普遍不樂觀」。

鉅亨網編輯查淑妝　台北綜合報導　　2011-09-22 07:45

新華網消息，國際評級機構穆迪 21 日下調美國銀行、花旗銀行和富國銀行的債券評級。

香港文匯訊報導，將美國銀行 (Bank of America)(US-BOA) 的長期債券信用評級由 A2 下調兩檔至Baa1，將其短期債券信用評級由 P1 下調一檔至 P2 。將富國銀行 (WFC-US) 的長期債券信用評級由 Aa3 下調一檔至 A1 ，將花期銀行 (Citigroup)(C-US) 短期債券信用評級由 P1 下調一檔至 P2 。此外，穆迪還將 3 家銀行的債券評級展望列為負面。
該機構表示，下調這 3 家銀行的債券評級的主要原因是擔心目前政府救助大金融機構的意願比金融危機時期大大降低。

穆迪今年 6 月將這 3 家銀行的債券評級列入負面觀察名單，警告未來有可能將採取下調評級的行動。

FOMC九月會議紀錄及評論
鉅亨台北資料中心　(來源：康和投顧)　2011-09-22 16:05

【會議焦點】